Yhdysvaltain bitcoin ETF -rahastojen ulosvirta jatkui kolmena peräkkäisenä kauppapäivänä, ja 30.10. ja 3.11. välisenä aikana rahastoista lähti yhteensä noin 1,16 miljardia dollaria. Tahti kuitenkin hidastui selvästi. Perjantaina lähti 643 miljoonaa, maanantaina 399 miljoonaa ja tiistaina enää 116 miljoonaa dollaria. Samaan aikaan bitcoin kääntyi keskiviikkona nousuun ja ylitti 80 000 dollaria Yhdysvaltain välivaalien jälkeen.
Bitcoin ETF -rahastojen ulosvirta alkoi Binance-hakkeroinnista
Perjantai 30.10. oli ensimmäinen kauppapäivä sen jälkeen, kun Binance oli torstai-iltana kertonut noin 6,3 miljardin dollarin hakkeroinnista. Optiopörssi Deriven analyytikot yhdistivät myynnin suoraan siihen, että sijoittajat suojautuivat lisätappioilta Binancen pysäyttäessä nostot. ETF-sijoittajilla ei tosin ole suoraa altistusta Binanceen, koska rahastojen bitcoinit ovat säänneltyjen säilyttäjien hallussa. Näin muistutti ViaBTC:n pääanalyytikko Jeff Ko The Blockille.
Hakkerointi osui markkinaan, joka oli jo valmiiksi heikko. CryptoTickerin mukaan Coinbase-preemio oli ollut negatiivinen useita päiviä, ja pelko ja ahneus -indeksi oli painunut 30:n tuntumaan. Lisäksi Yhdysvaltain keskuspankki piti ohjauskoron 3,75 ja 4,00 prosentin välillä, vaikka kaksi päättäjää olisi halunnut nostaa sitä.
Perjantain suurimmat myyjät löytyivät kahdesta jättirahastosta. BlackRockin IBIT menetti 233,7 miljoonaa ja Fidelityn FBTC 201,4 miljoonaa dollaria, joten ne veivät noin kaksi kolmasosaa koko summasta. SoSoValuen datan mukaan päivä oli suurin yksittäinen ulosvirta sitten 25.6., jolloin rahastoista lähti 696,3 miljoonaa dollaria. Samalla se oli kahdenneksitoista suurin sen jälkeen, kun rahastot pääsivät pörssiin tammikuussa 2024.
IBIT kantoi suurimman osan myynnistä
Maanantaina 2.11. bitcoin-rahastoista lähti nettona 398,6 miljoonaa dollaria. Pelkästään IBIT menetti 405,3 miljoonaa, mikä on enemmän kuin koko ryhmän nettoluku. Muut rahastot siis saivat samana päivänä uutta rahaa, ja esimerkiksi FBTC:hen tuli 6,7 miljoonaa dollaria, kertovat Cointelegraph ja Cryptonomist.
Tiistaina 3.11. ulosvirta pieneni 115,6 miljoonaan dollariin. Tällä kertaa IBIT:stä lähti 95 miljoonaa ja Grayscalen Bitcoin Mini Trustista 52,6 miljoonaa dollaria, kun taas Bitwisen BITB keräsi 21,9 miljoonaa. IBIT:n kertynyt nettosijoitus on silti 65,84 miljardia dollaria rahaston käynnistymisestä lähtien.
Vuoden 2026 kokonaiskuva on muuttunut nopeasti. Ennen perjantaita rahastoihin oli tänä vuonna tullut nettona hieman yli miljardi dollaria, ja pelkkä perjantai pyyhki siitä noin 64 prosenttia. Maanantain jälkeen vuoden nettovirta painui Cryptonomistin mukaan jo noin 38 miljoonaa dollaria miinukselle. Rahastojen yhteenlaskettu varallisuus oli tiistaina 99,2 miljardia dollaria eli noin 6,3 prosenttia bitcoinin markkina-arvosta.
Ether-rahastoissa myynti on jatkunut pidempään
Ether-rahastoissa tilanne on ollut vielä heikompi. Niistä lähti perjantaina 155,9 miljoonaa ja maanantaina 139,8 miljoonaa dollaria, ja maanantain nostoista BlackRockin ETHA vastasi lähes kokonaan 138 miljoonalla. Ether-rahastojen nettovarallisuus on 24/7 Wall St.:n mukaan pudonnut 5.10. jälkeen 17,7 miljardista 13,2 miljardiin dollariin.
Lähteet eivät ole samaa mieltä siitä, kuinka pitkä ulosvirtaputki on. Yksi laskee sen 12 päivän mittaiseksi, mutta SoSoValue kirjasi 23.10. pienen 4,3 miljoonan dollarin sijoitusvirran, joten putkea kertyy vain kuusi päivää. Ether sulki 30.10. hintaan 2 242 dollaria, mikä oli sen alin päätöskurssi 30 päivään.
Huomiota herätti myös Lookonchainin havainto. BlackRock siirsi ETF-lompakoistaan Coinbase Primeen noin 702 miljoonan dollarin arvosta kryptoa, eli 7 244 bitcoinia ja 63 598 etheriä. Tällaiset siirrot edeltävät usein lunastuksiin liittyvää myyntiä, mutta ne eivät yksin todista kauppojen tapahtuneen. Kaikki suuret ostajat eivät silti ole perääntyneet, sillä Strategy osti viime viikolla 811 bitcoinia.
Bitcoin ETF -rahastojen ulosvirta ja vaalien jälkeinen käänne
Bitcoinin kurssi sulkeutui maanantaina 76 709 dollariin, mikä oli 30 päivän alin päätöskurssi. Välivaali-iltana hinta kävi Bitstampissa vielä 75 618 dollarissa, kun demokraatit olivat voittamassa kongressin molemmat kamarit. Keskiviikkona suunta kuitenkin kääntyi. CoinGeckon datan mukaan bitcoin ylitti 80 000 dollaria kello 15.05 UTC ja maksoi illalla noin 80 160 dollaria, kertoo CryptoTicker.
Nousun taustalla oli ennen kaikkea öljy. Yhdysvaltain WTI-raakaöljy halpeni alle 93 dollariin tynnyriltä, ja Wall Street nousi vahvasti. Lisäksi pakkosulut osuivat yhden tunnin aikana 378 miljoonan dollarin edestä lyhyisiin positioihin, mikä vauhditti nousua mekaanisesti.
Bitcoin ETF -rahastojen ulosvirta ei silti ole vielä kääntynyt, koska keskiviikon luvut valmistuvat vasta Yhdysvaltain pörssin sulkeuduttua. Hintatasoista 24/7 Wall St. nostaa esiin 20 päivän liukuvan keskiarvon noin 80 500 dollarissa ja 200 päivän keskiarvon noin 73 160 dollarissa. Ylempänä Bitfinex näkee mahdollisia myyjiä 84 000 ja 85 500 dollarin välillä.
Kääntyykö bitcoin ETF -rahastojen ulosvirta sijoitusvirraksi?
Vertailukohta löytyy alkukesästä. Silloin bitcoin-rahastoista lähti 20.5. alkaen yli kolme miljardia dollaria, ja bitcoin painui 30.6. vuoden alimpaan lukemaansa 58 566 dollariin. Ether-rahastoilla puolestaan oli 3.6. mennessä takanaan 17 peräkkäistä ulosvirtapäivää.
Tällä kertaa myynnin tahti on hiipunut nopeammin. Bitfinex antaa selkeän mittarin, sillä sen mukaan kolme peräkkäistä samankokoista sijoituspäivää olisi ensimmäinen merkki kysynnän paluusta. Päiväluvut päivittyvät SoSoValuen ETF-mittaristoon jokaisen kauppapäivän jälkeen.
Seuraatko itse ETF-virtoja vai katsotko mieluummin pelkkää kurssia? Kerro kommenteissa, mikä luku kertoo sinulle eniten markkinan suunnasta.
