Bitcoin ja Ethereum pysyttelevät lähellä viimeaikaisia huippujaan, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset keskustelut ovat taas käynnissä. Hormuzinsalmen neuvottelut ja bitcoin kulkevat nyt yllättävän tiiviisti käsi kädessä, sillä salmen avaaminen voisi painaa öljyn hintaa alas. Halvempi öljy taas keventäisi inflaatiopainetta, joka on pitänyt Yhdysvaltain korot korkealla. Kaikki riippuu kuitenkin siitä, pitääkö sopimus tällä kertaa.
Hormuzinsalmen neuvottelut ja bitcoin: mitä Iran tarjoaa
Iranin ulkoministeri Abbas Araghchi kertoi torstaina, että Teheran on toimittanut Washingtonille välittäjien kautta seitsemän päivän suunnitelman. Sen mukaan vihollisuudet loppuisivat ensin, ja salmi avautuisi seitsemännen päivän päätteeksi. Vasta sen jälkeen alkaisivat laajemmat neuvottelut Iranin ydinohjelmasta. Viestejä osapuolten välillä on välittänyt Qatar YK:n yleiskokouksen sivussa New Yorkissa.
Ehtoja on silti useita. Iran vaatii vihollisuuksien päättymistä myös Libanonissa, vähintään 12 miljardin dollarin jäädytettyjen varojen vapauttamista ja poikkeuslupia öljynviennilleen. Lisäksi Yhdysvaltain merisaarron pitäisi päättyä. Amerikkalainen virkamies kuvasi keskusteluja myönteisiksi ja rakentaviksi, mutta hänen mukaansa Washington ei aio kiirehtiä.
Miksi öljyn hinta ohjaa kryptomarkkinaa
Yhteys kryptoon kulkee öljyn, inflaation ja korkojen kautta. Kun öljy kallistuu, inflaatio-odotukset nousevat ja keskuspankki pitää linjansa tiukkana. Juuri siksi kirjoitimme jo syyskuun puolivälissä, että bitcoinin hintanäkymät ja inflaatio vetävät nyt eri suuntiin. Sen jälkeen Fed nosti 16. syyskuuta ohjauskorkoaan 25 peruspistettä 3,75–4,00 prosenttiin.
Hormuzinsalmen merkitys ei myöskään ole mikään pikkuasia. Salmen kautta on kulkenut noin viidennes maailman öljystä sekä iso osa nesteytetystä maakaasusta. Liikenne on ollut pahasti sekaisin helmikuussa alkaneen sodan jälkeen, ja Brent kävi syyskuun alussa jo yli 100 dollarissa tynnyriltä.
Markkina on lisäksi jo näyttänyt, miten herkästi se reagoi. Kun Iran vihjasi 22. syyskuuta salmen voivan aueta viikon sisällä, WTI-öljy halpeni yli 2,5 prosenttia noin 89 dollariin. Brent painui samalla alle 98 dollarin, ja bitcoin kävi lähellä 86 000 dollaria. Siksi Hormuzinsalmen neuvottelut ja bitcoin kiinnostavat nyt samoja sijoittajia.
Hormuzinsalmen neuvottelut ja bitcoin korkojen puristuksessa
Korot ovat silti nousseet Fedin päätöksen jälkeen. Yhdysvaltain 10-vuotisen valtionlainan tuotto kipusi 24. syyskuuta 5,11 prosenttiin, kun se vielä edellisenä päivänä oli 4,96 prosenttia. Myös 30-vuotisen lainan tuotto nousi 5,40 prosenttiin. Riskitön tuotto kilpailee siis suoraan kryptojen kanssa sijoittajien rahoista.
Bitcoin on kuitenkin kestänyt paineen yllättävän hyvin. Kurssi kävi 21. syyskuuta 87 392 dollarissa ja on sittemmin asettunut noin 84 000 dollarin tuntumaan. Yhdysvaltain spot-bitcoin-ETF:t keräsivät viidessä kaupankäyntipäivässä noin 2,65 miljardia dollaria nettona. Samaan aikaan Binancesta lähti yhdessä päivässä yli 13 800 bitcoinia, mikä on pörssin suurin päivittäinen ulosvirtaus sitten vuoden 2023.
Isommat lompakot ovat nekin ostaneet. Ketjudatan mukaan 100–1 000 bitcoinia sisältävät lompakot kerryttivät 15. heinäkuuta ja 23. syyskuuta välisenä aikana yhteensä 113 950 BTC. Hormuzinsalmen neuvottelut ja bitcoin kohtaavat siis tilanteessa, jossa kysyntää riittää mutta korot jarruttavat nousua.
Ethereumin tarina on samankaltainen, vaikka nousu pysähtyi alle 2 800 dollarin. ETH kävi noin 2 789 dollarissa ja vetäytyi sitten noin 2 600 dollarin alueelle. Vielä syyskuun alussa Ethereumin tekninen kuva näytti selvästi heikommalta, kun kurssi junnasi 2 400 ja 2 500 dollarin välissä. Nyt spot-ETH-ETF:t keräsivät 162,2 miljoonaa dollaria 22. syyskuuta ja vielä 105 miljoonaa seuraavana päivänä.
Hormuzin avaamista on yritetty ennenkin
Sijoittajat ovat kuulleet vastaavia lupauksia aiemminkin. Washington ja Teheran sopivat kesäkuussa 14-kohtaisesta yhteisymmärryspöytäkirjasta, jonka piti päättää sota ja avata salmi kauppalaivoille. Iranin oli määrä sallia maksuton läpikulku 60 päivän ajan, kun osapuolet hioivat lopullista sopimusta.
Järjestely alkoi kuitenkin rakoilla nopeasti. Iran tulkitsi sopimuksen antavan sille oikeuden hallita salmen liikennettä, kun taas Yhdysvallat ja Persianlahden maat vaativat vapaata kulkua. Heinäkuussa Iran ampui aluksia kohti ja julisti salmen jälleen suljetuksi. Pian sen jälkeen presidentti Donald Trump totesi tulitauon päättyneen, eikä huhtikuun aselepokaan ollut kestänyt yhtään paremmin.
Uusi ehdotus muistuttaa monin tavoin kesäkuun mallia, mutta aikataulu on paljon tiiviimpi. Kesäkuun pöytäkirja antoi osapuolille jopa 60 päivää lopullisen sopimuksen hiomiseen, kun nyt salmi aukeaisi jo viikossa. Tästä syystä Hormuzinsalmen neuvottelut ja bitcoin voivat kytkeytyä toisiinsa hyvin lyhyellä varoitusajalla.
Hormuzinsalmen neuvottelut ja bitcoin: seuraavat tasot
Pysyvä avaaminen voisi tuoda kryptoille helpotusta öljyn, inflaatio-odotusten ja korkojen kautta. Toisaalta halvempi öljy ei automaattisesti laske korkoja, sillä Fed piti inflaatiota yhä koholla olevana ja taloutta vahvana. Energiapaineen hellittäminen poistaisi silti yhden jarrun, joka on viime aikoina hidastanut bitcoinia ja etheriä.
Bitcoinin ensimmäinen isompi testi on 86 700–87 400 dollarin vyöhyke, johon viimeisin nousu pysähtyi. Sen yläpuolella odottaa vuoden avauskurssi noin 87 722 dollarissa. Alaspäin tärkeimmät tasot löytyvät puolestaan noin 82 000 ja 80 000 dollarin kohdalta.
Etherin taas pitäisi ensin vallata 2 700 dollaria, ennen kuin 2 789 dollarin huippu ja 2 800 dollarin vastus tulevat uudelleen testiin. Tukea löytyy noin 2 648 ja 2 630 dollarista sekä laajemmin 2 532–2 550 dollarin alueelta. Jos neuvottelut kariutuvat taas, öljyn riskilisä voi palata nopeasti ja korot pysyä korkealla.
Araghchin mukaan Iran voisi aloittaa heti, kun Washington hyväksyy suunnitelman, ja sopimus ennen marraskuun välivaaleja olisi hänestä parempi. Hormuzinsalmen neuvottelut ja bitcoin pysyvät siis samoissa otsikoissa ainakin lähiviikot. Kannattaa seurata öljyn hintaa ja valtionlainojen korkoja rinnakkain, koska ne kertovat usein ennen kryptokurssia, mihin suuntaan tunnelma on kääntymässä.
