Euro-stablecoin Qivalis sai keskiviikkona 14.10.2026 Hollannin keskuspankilta toimiluvan, ja samana päivänä Euroopan pankkiviranomainen EBA nimesi USDC:n EU:n ensimmäiseksi merkittäväksi e-rahatokeniksi. Kaksi päätöstä samassa vuorokaudessa kertoo, mihin suuntaan euroalueen vakaat kolikot ovat menossa: tiukempaan valvontaan ja pankkien omaan tokeniin. Suomalaisen kryptosijoittajan kannalta se on iso asia, koska vakaat kolikot ovat useimmille ensimmäinen askel euroista kryptomaailmaan ja takaisin.
Pankkien oma euro-token odottaa vielä valkoista kirjaa
Hollannin keskuspankki De Nederlandsche Bank myönsi amsterdamilaiselle Qivalisille sähköisen rahan laitoksen luvan, kertoo CoinDesk. Yhtiön takana on 37 eurooppalaista pankkia 15 maasta. Nimetyistä jäsenistä mukana ovat BBVA, BNP Paribas, ING ja DZ Bank, mutta täyttä listaa yhtiö ei ole julkaissut. Suomalaisia tai muita pohjoismaisia pankkeja ei raporteissa mainita.
Suunniteltu token on euromääräinen e-rahatoken eli EMT. MiCA-asetuksen mukaan sen voi lunastaa nimellisarvolla milloin tahansa, eikä se saa maksaa korkoa. Liikkeeseenlasku on vielä edessä: Qivalisin pitää julkaista tokenin valkoinen kirja ja täyttää muut MiCA-vaatimukset, ja yhtiö puhuu käyttöönotosta “lähikuukausina” ilman tarkkaa päivää. Jakelu hoidetaan The Paypersin mukaan pankkien, pörssien ja maksupalveluntarjoajien kautta, ei suoraan kuluttajille.
Infrastruktuuriksi yhtiö on valinnut Fireblocksin. Toimitusjohtaja Jan-Oliver Sellin sanoin Euroopan valuutta ansaitsee eurooppalaiset säännöt myös ketjussa.
USDC siirtyy EBA:n valvontaan 12. marraskuuta
Toinen uutinen koskee dollarimääräistä USDC:tä. EBA kertoi 14.10., että USDC on ensimmäinen merkittävä e-rahatoken MiCA-kehyksessä, kun ilmoitettuja EMT-tokeneita on 45, kertoo Crypto.news. Merkittävyys edellyttää, että token täyttää vähintään kolme MiCA:n 43. artiklan kriteeristä, ja ne koskevat muun muassa haltijoiden määrää, tapahtumia ja tokenin arvoa. Mitkä kriteerit USDC täytti, ei raporteista käy ilmi.
Käytännön muutos alkaa 12.11.2026. Silloin EBA ottaa suoraan vastuulleen sen, että Circle täyttää omien varojen, varantoomaisuuden ja maksuvalmiuden vaatimukset sekä lunastus- ja elvytyssuunnitelmat. Ranskan valvoja ACPR jatkaa hallinnon, omistuksen, ylimmän johdon ja ulkoistuksen valvontaa. Circle on lisäksi pyytänyt EU:n päättäjiä muuttamaan MiCA:n pankkitalletuksia koskevia sääntöjä, mutta päätöstä pyynnöstä ei ole.
EBA allekirjoitti samalla yhteistyöpöytäkirjan New Yorkin osavaltion finanssivalvojan NYDFS:n kanssa rajat ylittävästä tietojenvaihdosta. Circle laskee USDC:n lisäksi liikkeeseen euromääräistä EURC-tokenia, joka on sekin MiCA-yhteensopiva.
Mitä tämä tarkoittaa Suomessa
Suomalaisen käyttäjän arki ei muutu huomenna. Silti kuvio on selvä: MiCA ohjaa vakaat kolikot luvan ja valvonnan piiriin, ja yksi iso toimija on jo siirtymässä suoraan EU-tason valvojan alle. Palveluntarjoajilla on vastaava velvoite. Finanssivalvonta muistutti kesäkuun lopussa, että 1.7.2026 alkaen kryptovarapalveluja ei saa tarjota EU:ssa tai ETA-alueella ilman lupaa. Pörssin luvan voi tarkistaa ESMAn rekisteristä. Suomessa MiCA-luvan ovat saaneet muun muassa Coinmotion ja Northcrypto, ja Safello aloitti Suomessa MiCA-luvalla helmikuussa 2026. Mitkä palvelut listaavat USDC:n tai EURC:n, selviää kunkin palvelun omilta sivuilta.
Euro-stablecoinin ja digitaalisen euron suhde on oma kysymyksensä. Digitaalisen euron pilotti alkaa Suomessa vuoden 2027 toisella puoliskolla, ja olemme käsitelleet sitä jutussa digitaalinen euro Suomessa. Pankkien oma token ja keskuspankin raha ovat eri asioita, vaikka molemmat tavoittelevat euromääräistä ja nopeaa digitaalista maksamista. Maksukorttien puolella vakaat kolikot ovat jo arkea, kuten Visan stablecoin-korttiverkosto näyttää.
Verotuksessa kannattaa muistaa yksi perusasia. Verohallinnon ohjeen mukaan luovutukseksi lasketaan myös vaihto kryptosta toiseen, joten vaihto vakaaseen kolikkoon ja takaisin voi synnyttää ilmoitettavan tapahtuman. Oman tilanteen voi tarkistaa kryptovaihdon oppaasta.
Mitä ei vielä tiedetä
Moni asia on auki. Qivalis ei ole kertonut, mitkä pankit lopulta ottavat tokenin käyttöön, kuinka paljon sillä odotetaan tehtävän siirtoja tai milloin valkoinen kirja julkaistaan. Myöskään EBA:n päätöksen vaikutuksista muiden vakaiden kolikoiden asemaan ei ole selvyyttä. Pankkien oman tokenin menestys riippuu lopulta siitä, löytävätkö pörssit ja maksupalvelut sille todellista käyttöä.
CryptoTickerin mukaan Qivalisin omilla sivuilla todetaan, ettei yhtiö vielä laske liikkeeseen sähköistä rahaa eikä tarjoa maksupalveluja yleisölle. Yhtiö on aiemmin puhunut käyttöönotosta vuoden 2026 aikana.
Seuraava varma päivämäärä on 12. marraskuuta, jolloin USDC:n valvonta siirtyy.
Kumpi kiinnostaa sinua enemmän, pankkien euro-token vai dollarimääräinen USDC? Kerro kommenteissa, niin vertailemme niitä seuraavassa jutussa. Perusteet MiCA:sta ja Suomen säännöistä löydät sääntelyoppaastamme.
